感謝邀請(qǐng)，今年以來(lái)科技股是市場(chǎng)行情的一條明線，集成電路落腳點(diǎn)之一為芯片，是信息社會(huì)和現(xiàn)代工業(yè)的根基，這也是制造業(yè)尖端領(lǐng)域，關(guān)乎國(guó)家安全和未來(lái)產(chǎn)業(yè)走向，3月7日我國(guó)規(guī)劃提出整芯助魂工程，再次把集成電路發(fā)展提升高度。國(guó)內(nèi)集成電路高度對(duì)外依賴現(xiàn)狀亟需改變，缺“芯”嚴(yán)重，2018年集成電路國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占全球市場(chǎng)的50%以上，但我國(guó)核心集成電路自給率不足三成，二級(jí)市場(chǎng)上集成電路概念一度被資金熱炒。

目前集成電路相關(guān)企業(yè)很多，上市公司在各細(xì)分領(lǐng)域中占據(jù)的優(yōu)勢(shì)也各不同，一條完整的集成電路產(chǎn)業(yè)鏈包括設(shè)計(jì)、芯片制造和封裝測(cè)試三個(gè)分支產(chǎn)業(yè)，還包括設(shè)備制造、關(guān)鍵材料生產(chǎn)等支撐產(chǎn)業(yè)，單個(gè)上市公司很難把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈全部做起來(lái)，我們從產(chǎn)業(yè)鏈角度梳理脈絡(luò)。

集成電路國(guó)產(chǎn)替代加速

全球集成電路產(chǎn)業(yè)正向我國(guó)轉(zhuǎn)移進(jìn)程之中，2002-2017年全球集成電路銷(xiāo)售額復(fù)合增速7.15%，我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售額復(fù)合增速22.17%，國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)占全球比重提升至25%左右。目前我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出“設(shè)計(jì)-制造-封測(cè)”上中下游的兩頭大中間小格局，在政策和資金支持下，部分領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)重要突破，表現(xiàn)以下方面：

IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域：以海思半導(dǎo)體、寒武紀(jì)、紫光展銳為代表的中國(guó)半導(dǎo)體部分產(chǎn)品性能指標(biāo)達(dá)到國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品水平，個(gè)別產(chǎn)品與國(guó)際龍頭不相上下，設(shè)計(jì)領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)部分芯片自給自足。先進(jìn)設(shè)計(jì)水平達(dá)到7納米，但仍以中低端產(chǎn)品為主，14納米邏輯工藝即將量產(chǎn)。

IC制造薄弱：晶圓量產(chǎn)多外包給大陸以外晶圓代工大廠，大陸前三強(qiáng)（中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體和華潤(rùn)半導(dǎo)體）芯片制程相較海外龍頭仍然存在較大差距。

封測(cè)工藝：封測(cè)行業(yè)整體國(guó)產(chǎn)化程度較高，也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中最為成熟部分，龍頭企業(yè)封裝技術(shù)已經(jīng)達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平，在晶圓級(jí)封裝、系統(tǒng)級(jí)封裝等技術(shù)上均能夠?qū)崿F(xiàn)自主研發(fā)。

半導(dǎo)體設(shè)備：技術(shù)水平落后國(guó)際近兩代，關(guān)鍵零部件受制于人，但部分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代突破，比如中微半導(dǎo)體先后承擔(dān)完成65-45nm、32-22nm、22-14nm共三項(xiàng)刻蝕機(jī)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，目前已掌握5nm蝕機(jī)技術(shù)，國(guó)內(nèi)主流晶圓制造廠商2019年將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金

一期規(guī)模達(dá)到1387.2億元，截止2017年11月已累計(jì)決策投資62個(gè)項(xiàng)目，涉及46家集成電路企業(yè)，二期將重點(diǎn)投向存儲(chǔ)器、化合物半導(dǎo)體、特色工藝、先進(jìn)工藝、IoT芯片、嵌入式CPU、通信芯片、先進(jìn)封測(cè)和一般裝備/材料等，其中存儲(chǔ)芯片、化合物半導(dǎo)體、先進(jìn)工藝與特色工藝為四大重點(diǎn)方向。

截至2018年3月，政府產(chǎn)業(yè)投資基金總量已達(dá)1851只，募資總額超過(guò)3.1萬(wàn)億，國(guó)家級(jí)基金目標(biāo)規(guī)模約為1.5萬(wàn)億元，總體規(guī)模上省市區(qū)三級(jí)地方政府產(chǎn)業(yè)投資基金目標(biāo)規(guī)模合計(jì)約7萬(wàn)億，主要投資于戰(zhàn)略性新興行業(yè)，以IT、互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)械制造、生物技術(shù)和醫(yī)療健康等為主。

隨著科創(chuàng)板鼓勵(lì)符合發(fā)展趨勢(shì)的公司上市，集成電路行業(yè)有望搭上首班車(chē)，主要集中在國(guó)內(nèi)依然比較薄弱設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)和設(shè)備。數(shù)據(jù)顯示2018年我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈中三大環(huán)節(jié)占比結(jié)構(gòu)如下：集成電路設(shè)計(jì)占比38.57%；制造占比27.84%；封測(cè)占比為33.59%。

在國(guó)內(nèi)政策和資金的支持下，集成電路行業(yè)各環(huán)節(jié)多點(diǎn)開(kāi)花產(chǎn)替代進(jìn)程加速推進(jìn)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)是頂層設(shè)計(jì)到具體的推動(dòng)環(huán)節(jié)，疊加科創(chuàng)板將提升科技類(lèi)公司風(fēng)險(xiǎn)偏好，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司大致如下：

IC設(shè)計(jì)：聞泰科技、兆易創(chuàng)新、紫光國(guó)微、華微電子等；

IC封測(cè)：華天科技、長(zhǎng)電科技、通富微電、士蘭微等；

IC設(shè)備：北方華創(chuàng)、精測(cè)電子、至純科技、長(zhǎng)川科技等；

PCB：深南電路、滬電股份、景旺電子、鵬鼎控股等；

芯片：中科曙光、中國(guó)長(zhǎng)城、韋爾股份、圣邦股份、景嘉微、匯頂科技等；

化合物半導(dǎo)體：三安光電等；

材料：興森科技、中環(huán)股份、江豐電子、石英股份、晶瑞股份等；

集成電路產(chǎn)業(yè)素有吞金之稱，需要大量的資金支持，比如EUV光刻設(shè)備高達(dá)一億多美元/臺(tái)，建線成本高達(dá)百億美元/條，產(chǎn)業(yè)要持續(xù)五到十年不間斷投入，發(fā)展任重道遠(yuǎn)。

以上只是提供了一個(gè)思路和看法，有不全之處希望多總結(jié)和交流，涉及個(gè)股不構(gòu)成任何建議，一切以實(shí)際走勢(shì)為準(zhǔn)，內(nèi)容未經(jīng)允許不許隨意轉(zhuǎn)載！

我是跑贏大盤(pán)的王者，打字很累，最近評(píng)論點(diǎn)贊很少，希望各位朋友多多動(dòng)動(dòng)小手，您的評(píng)論點(diǎn)贊就是最大的理解與支持。

花費(fèi)高達(dá)12億元只買(mǎi)了兩臺(tái)光刻機(jī)，中國(guó)企業(yè)做集成電路設(shè)計(jì)已經(jīng)進(jìn)入了一種“瘋癲狀態(tài)?！?/p>

眾所周知，在受到中美貿(mào)易科技冷戰(zhàn)和中興通訊危機(jī)事件的刺激之下，國(guó)內(nèi)爆發(fā)了一股“誓做國(guó)產(chǎn)芯”的積極風(fēng)氣。其實(shí)這股昂然的國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新道路早就已成必然，我國(guó)之前便提出了《中國(guó)制造2025》戰(zhàn)略，只不過(guò)來(lái)自美國(guó)特朗普的打壓，更是為我們添了一把火而已。

如果要談國(guó)內(nèi)集成電路最好的公司，其實(shí)沒(méi)有任何必要，因?yàn)榇蠹叶夹闹敲?，現(xiàn)階段下國(guó)內(nèi)再好的企業(yè)也只是在封測(cè)領(lǐng)域比較突出，而在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)乃至封測(cè)的設(shè)備機(jī)器都十分依賴外國(guó)進(jìn)口，所以，在這里不如來(lái)談?wù)勀男﹪?guó)產(chǎn)公司在核心技術(shù)上取得進(jìn)展最快。

近日，有媒體報(bào)道稱，先后有兩家中國(guó)企業(yè)花費(fèi)了總共高達(dá)12億元，從荷蘭阿斯麥?zhǔn)种杏嗁?gòu)了兩臺(tái)高端光刻機(jī)，一時(shí)間引起軒然大波。光刻機(jī)作為生產(chǎn)大規(guī)模集成電路的核心設(shè)備，對(duì)芯片工藝有著決定性影響，如此高價(jià)購(gòu)買(mǎi)也直接證明了國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展芯片的強(qiáng)大決心。

阿斯麥ASML公司是全球最大的光刻機(jī)設(shè)備和服務(wù)提供商，壟斷了該市場(chǎng)80%以上的份額，全世界只有荷蘭才能制造出頂級(jí)的光刻機(jī)，哪怕是美國(guó)也沒(méi)有自己的光刻機(jī)制造企業(yè)。如此尖端精密的高科技設(shè)備，哪怕是荷蘭ASML每年也只能生產(chǎn)出20臺(tái)左右，據(jù)透露，全球最大芯片代工廠商今年就預(yù)訂了10套，三星電子公司預(yù)訂了6套，英特爾預(yù)購(gòu)了3套。

第一臺(tái)訂購(gòu)光刻機(jī)的國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)自長(zhǎng)江存儲(chǔ)。長(zhǎng)江存儲(chǔ)成立于2016年，不要小看他成立的時(shí)間較短，但其背后是由紫光集團(tuán)、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、湖北地方集成電路基金、湖北科投共計(jì)240億美元戰(zhàn)略投資成立的公司，是一家集芯片設(shè)計(jì)、工藝研發(fā)、晶圓生產(chǎn)與測(cè)試、銷(xiāo)售服務(wù)于一體的半導(dǎo)體存儲(chǔ)企業(yè)。

5月19日，長(zhǎng)江存儲(chǔ)購(gòu)買(mǎi)的首臺(tái)光刻機(jī)抵達(dá)武漢，為193納米浸潤(rùn)式光刻機(jī)，售價(jià)7200萬(wàn)美元，約合人民幣4.6億元，可以生產(chǎn)14nm至20nm工藝的3D NAND閃存晶圓。目前，長(zhǎng)江存儲(chǔ)已經(jīng)開(kāi)始試產(chǎn)完全擁有中國(guó)自主產(chǎn)權(quán)的32層堆疊式3D NAND閃存，預(yù)計(jì)今年四季度開(kāi)始量產(chǎn)。

第二臺(tái)預(yù)購(gòu)光刻機(jī)的國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)自中芯國(guó)際，預(yù)計(jì)到2019年完成交付。這家成立于2000年的公司，是中國(guó)內(nèi)地規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的集成電路芯片制造企業(yè)，此次花費(fèi)公司去年將近一整年的利潤(rùn)成本來(lái)購(gòu)買(mǎi)光刻機(jī)也彰顯其發(fā)展芯片的決心。

因此，我們有理由相信，盡管目前花費(fèi)的代價(jià)昂貴，但有付出就一定有回報(bào)，未來(lái)我國(guó)的集成電路行業(yè)一定會(huì)蓬勃發(fā)展，趕超世界領(lǐng)先水平。